Договор конвертируемого займа

Договор конвертируемого займа — документ, по которому вкладчик осуществляет инвестиции займом в организацию, и имеет возможность через время конвертировать инвестированный заем в долю от собственности. По сути, он покупает будущие акции компании, но на более выгодных условиях.

Также у инвестора имеется дополнительная защита — обычно такой заем обеспечивается имуществом предприятия. Представители же организации, получившей инвестиции наоборот могут оказаться в более проигрышном положении — такой вариант может повлечь накопление процентов. Но с другой стороны они имеют возможность получить средства на ранней стадии без волокиты, связанной со сложной оценкой стартапа на первых стадиях существования.

Как правило, переоценка проходит в несколько стадий — раундов. С каждой инвестицией компания дорожает, но вместе с тем обесцениваются акции первых инвесторов, поэтому существует специальное условие CAP, благодаря которому вкладчику гарантируется минимальный процент организации, который не уменьшится при многочисленных вливаниях со стороны других инвесторов.

Что происходит в случае, если переоценка не производится значительный срок:

• продлевается срок займа;
• вкладчик требует возвратить свои инвестированные средства. Если предприятие не может выполнить это требование, то оно признается банкротом;
• принудительная конвертация по процедуре Maturity Cap. Это делается для того, чтобы компенсировать факт невозможности развития организации по начальному плану.

Особенности

Обычно такие сделки заключаются довольно быстро. Это связано с отсутствием регистрационных операций для выпуска акций. Также сделка отличается простотой, так как количество рассматриваемых пунктов будет значительно ниже и не будет проводиться, к примеру, оценка предприятия.

Так как такой заем предполагает вложения в организацию, то участниками вероятнее всего будут юридические лица или ИП. Соответственно, договор должен обязательно оформляться в простом письменном виде. Скачать образец договора конвертируемого займа можно на интернет-страницах.

Пример договора конвертируемого займа

В России подобные займы не распространены. Главная тому причина — отсутствие законодательства, которое регулировало бы такие сделки. Поэтому, с точки зрения закона в РФ, называть займы конвертируемыми было бы некорректно. Однако закон и не запрещает проводить такие сделки. Поэтому проще всего оформить соглашение типового займа, обременив его определенными условиями. Например, такую договоренность заключают на длительный срок, без начисления процентов, а в случае востребования, заемщик имеет возможность заблокировать выплату через определенные инструменты (совет директоров). В этом случае не предусматривается возврат займа, но вкладчик может получить часть активов в случае банкротства компании. А при благоприятном развитии бизнеса заемщика — дивиденды.

В связи с нераспространенностью сделок в РФ в качестве примера, как правило, можно найти аналоги зарубежных соглашений или их переводы, которые перед использованием необходимо перепроверить и отредактировать в соответствии со своими реквизитами и Гражданским кодексом РФ.